O Fundo tem por objectivo proporcionar aos participantes o acesso a uma carteira de activos cuja gestão está orientada para a obtenção de rendibilidades positivas e independentes da evolução dos principais mercados financeiros e do ciclo económico global, assentando numa estratégia de investimento multiactivo que se traduz numa repartição flexível do investimento entre acções, obrigações, mercadorias, imobiliário e instrumentos do mercado monetário.

Performance

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rentabilidade futura. Os níveis de risco divulgados podem aumentar ou diminuir de acordo com a escala de classificação que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo).As rendibilidades anualizadas divulgadas só seriam obtidas se o investimento fosse efetuado e mantido durante todo o período de referência. Para efeito do apuramento das rendibilidades não são tidas em consideração comissões de subscrição, resgate e transferências, quando aplicáveis, sendo líquidas de todas as outras comissões e encargos. O regime fiscal dos fundos de investimento foi alterado a partir de 01 de julho de 2015 pelo que os valores das unidades de participação divulgados até 30 de junho de 2015 são deduzidos da fiscalidade então suportada pelo fundo mas não têm em consideração o imposto que seja eventualmente devido pelos  Participantes relativamente aos rendimentos auferidos no período após essa data.

Risco

Indicador sintético de risco e remuneração.

O Indicador Sintético de Risco e Remuneração mede o risco de variação de preços das unidades de participação do Fundo com base na volatilidade verificada nos últimos 5 anos e classifica o nível de risco do Fundo entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Um risco mais baixo implica potencialmente uma remuneração mais baixa e um risco mais alto implica potencialmente uma remuneração mais alta. 

Os pedidos de subscrição e de resgate do Fundo poderão ser efectuados em cada dia útil das 8:30 h às 16h presencialmente junto das entidades comercializadoras ou através do serviço de Internet Banking, no site www.creditoagricola.pt.

Valor das unidades de participação: As subscrições e os resgates realizam-se pelo valor da unidade de participação calculada no dia da data do respetivo pedido e divulgada no dia útil seguinte, sendo portanto efectuadas a preço desconhecido; o crédito em conta do valor do resgate ocorre no 3º dia útil após o seu pedido.

O objetivo principal do Fundo é proporcionar aos participantes o acesso a uma carteira de investimentos orientada para a obtenção de rendibilidades positivas independentes da evolução dos principais mercados financeiros, assentando numa estratégia de investimento multi-activo, com base numa repartição flexível do investimento entre ações, obrigações, mercadorias e instrumentos do mercado monetário.

O Fundo investirá o seu património exclusivamente em “Exchange Traded Funds” (E.T.F.) representativos de índices de ações, obrigações e mercadorias, em “Exchange Traded Commodities” (E.T.C.), em depósitos bancários, em títulos representativos de capital de E.T.F. e de organismos de investimento coletivo que cumpram a Directiva comunitária n.º 85/611/CEE de 20 de Dezembro, qualificados como organismos de investimento coletivo do mercado monetário e do mercado monetário de curto prazo, todos denominados em Euros, incluindo o Fundo de Investimento Mobiliário Aberto do Mercado Monetário CA Monetário.

O Fundo não investirá em E.T.F. ou E.T.C. alavancados ou de gestão ativa. O Fundo poderá estar investido entre 0% e 100% em qualquer tipo de instrumentos financeiros referidos anteriormente.

O Fundo prosseguirá uma estratégia de investimento multi-activo que procurará otimizar a rentabilidade esperada com base numa repartição flexível do investimento entre ações, obrigações, mercadorias e instrumentos do mercado monetário, sujeita a uma restrição do risco, imposta através de um limite máximo para a perda potencial máxima.

O Fundo poderá estar exposto a moedas diferentes do euro e poderá realizar operações cambiais à vista e aprazo para gerir a exposição cambial.

Com o objetivo de limitar o risco do investimento, a composição da carteira do Fundo é determinada por forma a que o valor de mercado dos instrumentos financeiros que a integram esteja sujeito a uma perda potencial máxima (“value at risk”) de 2,80%, calculada com 99% de confiança num horizonte temporal de duas semanas (10 dias úteis).

Top 5 Maiores Posições

Durante o mês de abril a generalidade dos mercados acionistas registou um comportamento positivo, tendo os Mercados Emergentes sido a notável exceção ao corrigirem marginalmente. A Europa e o Japão estiveram em destaque pela positiva ao registarem valorizações superiores a 3,5%. Os níveis de volatilidade recuaram significativamente e encontram-se agora a níveis considerados normais. Nos mercados de dívida pública assistiuse globalmente a uma subida de taxas (quedas de preços).

Por outro lado, o mercado de high yield registou um excelente comportamento e, como resultado, os spreads de crédito voltaram a encurtar. Nos mercados cambiais o grande destaque vai para a apreciação do dólar. No que diz respeito a matérias-primas, o crude e o brent voltaram a registar comportamentos positivos, com os preços a subirem cerca de 6%, enquanto os metais preciosos corrigiram marginalmente. Os indicadores económicos divulgados ao longo do mês mostraram a continuação de uma atividade económica mundial em expansão, embora a mostrar sinais de algum arrefecimento face aos anteriores níveis de crescimento.

• O que ajudou o Fundo: Ações e matérias-primas.

   

• O que prejudicou o Fundo: Dívida governamental.

   

• Perspetivas para o Fundo: O Fundo continua a utilizar o modelo técnico para tirar partido das tendências nas várias classes, procurando ao mesmo tempo minimizar o risco da carteira.

O valor da unidade de participação é divulgado diariamente e pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco do Fundo que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo), advertindo-se que, "em regra, a uma maior rendibilidade dos fundos está associado um maior risco”.

O investimento em Fundos não dispensa a consulta das Informações Fundamentais Destinadas aos Investidores, do Prospeto e das Condições Particulares de Distribuição (quando aplicáveis), disponíveis no site www.creditoagricola.pt e na CMVM (www.cmvm.pt).